青同学2020-10-23 21:04:26
青同学C是怎么操作的
回答（1）
Cindy2020-10-26 14:27:25
Cindy同学你好，∆-N方法，其基本思路是通过风险因子的波动研究所持有标的资产的变动，例如通过股票价格变动推演出期权价格变动，通过收益率水平的波动推演出债券价格的变动。
首先计算风险因子的VaR值，此处的风险因子指的是股票价格变动或者利率的变动，然后将风险因子的VaR值乘以一阶导数，也就是切线斜率，那么就可以计算出期权或者债券的VaR值。
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什么时候用到了 协方差矩阵
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同学你好，如果是算一个组合的VAR值的话，需要用到组合的波动率指标，此时需要用到协方差矩阵来计算组合的波动率，一般最多就考虑组合内包含两个资产的情况，组合的标准差，就等于单个资产方差相加，再加上2倍rho乘上各自的方差，最后开根号，清楚两个资产的情况就可以啦
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