Galina2018-03-23 18:05:15

这是产品估值阶段里的题目，题3有没有更简便的方法，难道只能像答案里的分别算出z1 z2 z3吗？
嗯，只能这样算
---------------------------------------------------------------
还有题18，看了答案，我搞不清楚K指数上面的利率用哪个，S上面用哪个。
这题有点麻烦，考察的是外汇期权的大小值。
如果在出现外汇的题，怕搞混，可以把/后面的币种看成商品，比如股票、苹果等等。这题把AUD，看成是苹果商品。把AUD的利率看成是现货的收益。经过这样的处理，这题就很简单了。
要求的是AUD的put option的下限，其实就是看put option的下限。下限有一个公式K^-rt减去S，和0比，取大的那个。
就是这个公式
所以这题直接就可以转化为求，K^-rt减去S。把AUD的利率4.5%，看成是苹果商品的分红收益。就应该是Ke^-rt-Se^-qt
-----------------------------------------------------------------------------
还有题33，看不懂，麻烦老师讲得清楚点。
这道题问的是convexity对于债券价格变动绝对值的影响。注意是价格变动绝对值。也就是考察的凸性会让债券价格在利率下降时涨得更多，上升时下降的更少。