潘同学2020-10-22 22:41:37
潘同学这个题目如何理解？
回答（1）
Adam2020-10-26 15:11:34
Adam同学你好，
可赎回债券（callable bond）赋予债券发行人未来可以以约定价格将债券买回的权力。（也就是说发行一个普通债券，同时持有一个call option）
因此，可赎回债券的持有人相当于持有普通债券再卖出看涨期权。
所以callable bond的价值是：普通债的价值-call的价值。
所以普通债券的价值=callable bond价值+call的价值
然后就是计算普通债券的久期了。
题目可以计算出来有效久期（有效久期是对修正久期的近似估计）。所以可以把有效久期当做是修正久期。
DV01=MD*P*0.0001
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