fighting2020-10-21 22:05:11
fighting老师您好，我想问一下这个D选项，为什么随着到期，MD是下降的呀？还有就是之前做题的时候看到过一些产品，他到期的时候价格就会趋向于零还是它的他的收益率会趋向于0，我记不清了，所以想跟老师确认一下到底哪些产品，它的到期价格会是什么样的，有哪些产品，他在期初的时候价格是等于零的。谢谢
回答（1）
Adam2020-10-22 14:01:00
Adam同学你好，临近到期的时候，债券价格会趋向于面值。
麦考林久期衡量的四：以折现现金流为权重的，现金流的平均回流时间。因此零息债券只有一笔现金流。所以他的麦考林久期就是他的期限。随着到期时间的临近（期限不断缩小），所以麦考林变小。
而MD=麦考林/（1+y），麦考林变小，MD变小。
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