1111112020-10-20 17:01:33
111111请问老师，按照教材中我画红线的地方，conditional normal中收益的波动率一直在变的，对应139页的教材，return 的分布是肥尾的。但是这道题的答案是A，这是为什么？
回答（1）
Cindy2020-10-21 15:36:31
Cindy同学你好，
这里的conditional和unconditional是一个相对的概念。在unconditional的分布里，不管波动率怎么变，始终用同一个正态分布去建模，由于没有考虑到各种不同的情况，所以很容易出现肥尾，
而在conditional的分布里，针对不同的波动率分别建模，由于已经考虑了各种不一样的情况，所以fat tail的出现要少很多，这样的建模方式叫做regime switching model
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谢谢老师，明白了！
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加油ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ
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