李同学2018-03-22 11:28:08
李同学老师，麻烦问下440题的第一个叙述求解时，最后结果虽然正确但计算过程中的数据用的是不是有点问题？应该用期货到期时的portfolio 价格10m*（1-1%），而非初始价格；远期价格也应该是1090而非1100。参照题目438可以说明
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金程教育吴老师2018-03-22 14:41:37
金程教育吴老师学员你好。1090和1100都是指数，乘250是期货价格。基金经理管理资产，组合价格下降了1%，亏10000000*0.01=100000，期货对冲（建空仓），期货赚取（1100-1090）*250*36=90000，相当于得益于期货对冲，最后只亏了10000
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老师，您回答的不是我要问的疑问点啊🤨
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440题就是很简单的 手上有一个现货 用期货对冲风险，算组合的总价值变化 net payoff。438题是hedge against changes in interest rates over the next six months 对冲的是六个月以后的头寸，需要对冲产品的数量=未来第六个月的久期*P1*△y/对冲产品的六个月后久期*P2*△y。
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