蔡同学2020-10-20 01:04:25
蔡同学588的binary的call的价值为何不是C=sn(d1)-ke(-rt)n(d2)来计算，答案是40e(-qt)n(d1)，这个q是sigma25%，为何用这个公式？是因为是asset而不是cash的两值期权原因吗？ 另外问一句，effective hedging is possible because of the strong( and positive)correlation between movements in cash prices and futures prices，有效对冲为何是现金价格和期货价格运动方向正相关呢，正相关不是不能抵消吗？
回答（1）
Adam2020-10-20 15:12:52
Adam同学你好。
C=sn(d1)-ke(-rt)n(d2)这是完整的看涨期权的计算。
而两值期权只是完整的期权的一部分。
买入资产或空手看涨期权，同时卖出现金或空手看涨期权可以构造出一个普通的看涨期权。如图
至于计算直接记住就好了，是通过BSM模型推导出来的，比较复杂。（其实就是BSM公式的一部分。这里的Q表示的就是K，也就是一个现金）
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