蛋同学2020-10-19 23:09:48
蛋同学老师，请问1、TR中分子的E（Rp）是实际的预期观测值还是CAPM计算出来的？ 2、TR在beta相同的时候不可以用，那是不是代表着短期的时候（可以视为beta不变）TR并不适用呢？
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Jenny2020-10-22 14:14:24
Jenny同学你好，
1. TR分子的E（Rp）一般来说是指CAPM算出来的E（Rp），但如果题目没办法算CAPM，直接给了E（Rp），这种时候也是可以带进去的。
2. TR也不是说不能再beta相同的时候用，只是不适合这道题目，这道题目用Jensen的原因是：当市场上的投资者都有着相同的风险系数βp 的时候，可以使用詹森阿尔法来进行比较，此时投资者面对的系统性风险都是相同的，基金经理的回报越好，詹森阿尔法也越大。
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