蔡同学2020-10-19 17:07:17
蔡同学"the short position gets to make the decision on exactly when to receive delivery within the delivery period"，为何空头方来决定交付的具体时间，而不是买方来决定呢？ 另外，long-dated forward contracts on short-term deposits: imply lower rates than Eurodollar futures contracts for the same maturity, 这是什么意思和原理呢？
回答（1）
Adam2020-10-20 11:45:06
Adam同学你好，空头方决定交割细则。（买方本来就也要以约定价格卖商品，如果他权决定哪种商品进行价格，会选择对他有利的，空头方必须履行。这样对空头方不公平），而且多头在开仓的时候很少有进行交割的，通常都是提前平仓了。所以这个时候交割通常交给空头决定。
short term deposit就是一个标的资产（短期存款，和债券的含义类似，与利率负相关），题中要问的就是当长期的远期合约和期货合约的利率之间的关系。
元气利率=期货利率-0.5*sigma方*T(T+0.25)
这个公式说的就是期货合约和远期合约的利率之间的关系。不是期货合约和远期合约价值的关系，因为期货合约和远期合约谁的价值更高，是取决于和利率之间的相关关系的。
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