Jophia2020-10-19 10:25:01
Jophia为什么
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Cindy2020-10-21 13:20:04
Cindy同学你好，在波动率均值回归的情况下，如果原始的波动率水平在均值的上方，用平方跟法则会高估风险，因为平方跟法则假设波动率是不变的，但实际上波动率在下降，同理，如果原始的波动率在均值的下方，用平方根法则会低估风险。这就是平方根法则，它的假设前提是iid，也就是收益是独立同分布的前提。
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老师，请问为什么波动率在均值之上，实际波动率在下降呢？
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同学你好，这是我们假定的，也可以假定波动率在均值之下，实际波动率在上升，通过不同情况的分析，最终得出结论的
波动率均值回归，指的是不管现在的波动率水平怎么样，慢慢的，一定会回归到长期的平均水平，所以如果实际波动率在均值之下，未来会上升；如果实际波动率在均值之上，未来会下降
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