陈同学2020-10-19 06:49:06
陈同学24题货币互换：计算其价值时，1时刻和2时刻收付本息全部折现到0时刻，但0时刻发生的第一次本金互换价值差为何不计算在内？有个老师说如果计算本金，计算出来价值为0，为什么会呢？ 货币互换本金的交换是在哪个时刻呢？这个现金流的发生有点模糊，麻烦老师讲讲。
回答（1）
Adam2020-10-19 16:33:23
Adam同学你好，
货币互换：期初交换本金、其中交换现金流（基于此时手里的货币）、期末换回本金。
估值是对未来现金流的价值进行估计，在未来会发生利息的交换与本金的交换。
不考虑期初已经发生的本金交换。
就想我们计算付息日的债券价格（是未来现金流的贴现求和），而不考虑当期发生的coupon
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