csyangel2020-10-18 01:30:33
csyangel老师，这一题我看错题目了，不过引起我一个思考，如果题目给的违约概率都是一年后的违约概率，怎么算五年后的违约概率呢？？我算出来是0.395，麻烦老师帮我算一下，如果我算错了，麻烦贴一下您的计算过程，谢谢
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Jenny2020-10-19 10:40:34
Jenny同学你好，这道题目是不能改成一年后的违约概率的。这里有两个条件，一个是债券为B或者CCC，另一个是债券是否default in 5 year。default是特指五年以后的default。如果给的违约概率是一年以后，那么就没有办法算目前来说的第五年违约的概率。
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我的意思是题目如果给的是一年违约概率，求五年的违约概率怎么算，五次方吗
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假设每年违约概率不变，且相互独立，等于p，那么在第五年违约的概率就是（1-p）^4*p.
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