谭同学2020-10-16 15:26:42
谭同学请老师解释一下
回答（1）
Adam2020-10-16 16:22:34
Adam同学你好，
期权和债券很相似的。
债券：由于凸性的存在，会使得债券价格在上升（利率下降）时比duration方法上升的更多。债券价格在下降（利率上升）时比duration方法下降的更少。
期权也是一样，期权的权利金是一条曲线，gamma衡量的是曲度。所以在债券波动较大（如20%）的时候，gamma对call的买方来说是好事。
对于卖方来说是坏事。（这题他是期权卖方）
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