Adam2020-09-28 18:27:38

同学你好，这题有点复杂。
这里是有两个基金：
一个是4个对冲基金，费用采用的是1%plus20%。
一个是管理基金的基金。
毛利润率：Gross return=(−3.0%+1.0%+11.0%+21.0%)/4=7.50%
平均管理费：(1%+1%+1%+1%)/4=1%
平均业绩费：【"20%∗0+20%∗0+20%∗（11%−1%）+20%∗（21%−1%）"】/4=1.5%
总对冲基金的费用：Total hedge fund fees=1.0% management fee+1.50% (average)performance fee=2.50%，
管理基金的费用：Fund of fund fees=1.0% +10%×(7.5%−2.5%−1%) =1.40%，
所以投资者收益为：Return to investor=7.50%−2.50%−1.40%=3.60%