崔同学2018-03-06 15:35:34
崔同学主要想问下：POs 这个东西 是根据underlying的价值变动而变动的，例如价值增加亦增加。而IO这个产品和underlying是无关的，那和利率是什么关系呢。对于这个题来说，long maturity conforming mortgages 分成IO PO，这样分析就感觉有点复杂了。直接选出C不难，请老师帮忙解释下其他选项
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金程教育吴老师2018-03-06 16:06:41
金程教育吴老师short maturity 在这里都是短期的意思，对于持有方来讲，PO duration为正 IO duration为负
所以A call+标的零息债券 组合duration 正正得正
B put +标的io 组合duration 负负得正
C put+标的零息 组合duration 负正得负
Dcall+标的po 组合duirtion正正得正
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这样就很清楚了，谢谢老师，之前我想太多了，把问题弄复杂了，以为还要分析长期mortgage那种提前偿还的问题。
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