W2020-07-05 15:03:22
W能完整的讲一下这题嘛？以及怎么分辨当中哪些信息要用到？
回答（1）
Adam2020-07-06 17:14:42
Adam同学你好，首先明确的一点就是，互换合约在签订时的价值为0，此时互换合约对双方来说是公平的。（我们通过选择一个使得互换初始价值为0的固定利率作为swap rate），由于这道题已经给出了swap rate，所以我们要遵循这个特点去分析某一期的LIBOR。互换价值=净现金流现值之和=-0.693-0.488-0.191+X=0。
也就是说最后一期净现金流现值=1.372.所以发生在2年时的净现金流是，终值FV=1.372e^(3.60%*2)=1.475
由于当期净现金流是L与swap rate的差值。也就是：本金*（L-4%）/2
所以L=6.95%
252页的信息都没用。
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