蛋同学2020-06-14 11:31:38
蛋同学为什么说log return考虑了时间价值，也就是更适合时间间隔长的收益率计算？log return中的rt=lnPt-lnPt-1这个公式是由simple return中的Rt=Pt/Pt-1变形得到的，而Rt=Pt/Pt-1这个式子是适用于时间间隔短的也就是没有考虑时间价值的情况。。why!?
回答（1）
Jenny2020-06-15 13:53:48
Jenny同学你好，视频中老师的意思应该是当simple return比较大时，相对来说它的时间间隔也会比较长，那么log return的准确性会比较差，所以它适用于时间间隔短的情况。这个是因为，对数收益率是对普通收益率泰勒级数展开得到的，间间隔大了误差也会比较大。log return和simple return比较大的区别在于，对数收益用的是各个时期的收益计算的, 收益率一般是已经考虑了货币的时间价值，而简单收益是直接用价格Pt计算的。对于pt和pt-1来说，今天的1块钱和昨天的一块钱是不一样的，举个例子，假设今天和昨天的价格都是1块，那么简单收益就是0，但是，今天的1块钱因为时间价值可能就只相当于昨天的0.99，那么真实的收益应该是0.99-1/1=-1%。
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