何同学
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Adam2020-06-10 14:03:24
Adam同学你好，你的这个方法不对哦，
如下图
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谢谢老师，但是为什么要折现到0时刻呢？不是应该折现到1时刻吗？
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1时刻是settlement day。这个时间点我们会知道此时的利率（也就是1.25时刻会发生的利息是多少），所以为了简便交易，我们不必等到真正发生利息的时刻（1.25），直接在1时刻根据利率，对1.25时刻的利息进行交割settlement。
0时刻是即期时刻，是我们对FRA未来产生的收益进行估值的时刻。这个未来的收益在现在的价值。
当然FRA在签订时价值为0，
所以这道题的0时刻，你可以理解为刚签完FRA，利率就发生了变化，FRA就产生了价值
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我再细品品，谢谢老师
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好的，不客气哈
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