明同学2020-06-09 21:31:59
明同学老师，百题bond第90题，投资者担心利率上升造成的债权价格下降。选项A是正确的方向，但是利率互换的收益不能弥补债权下跌造成的损失吧？另外为什么不能选D？
回答（1）
Adam2020-06-10 13:16:50
Adam同学你好，
担心利率上涨（债券价值下跌）。
进入支固定收浮动的互换。其最终现金流就转换成了：收浮动。也就是相当于持有了一个浮动利率债券，一旦利率上升，收的coupon更多。
而D进入的是标的为国债期货的call。S是价格，而非利率。
一旦利率上升，S下降，futures的价格下降，买call的人会选择不行权。损失期权费。另外原头寸也发生损失。所以不对
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片