加同学2020-06-08 17:43:07
加同学如何根据股价波动率计算股价上涨和下跌的幅值u和d？
回答（1）
Adam2020-06-08 17:53:12
Adam同学你好，
若根据波动率计算，则满足：u=e^(σ√∆t)；d=e^(-σ√∆t)；计算u、d。
此时u*d=1.
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能否给出详细推导过程？
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同学你好，如图，不是十分复杂。
FRM考试中不会考察ud的推导，不要求掌握。
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老师，我在原版书上找到的推导，与你给的有点区别，原版书上的𝜎是股价收益率的波动率，而您这里给出的𝜎是股票价格波动率，从公式上看原版书上应该是对的
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同学你好，没有区别，值得就是收益率的波动率。我给的图片里面的推导也是收益率的波动率。
我们常说的股价的波动率，实际上就是收益率的波动率（将股价处理成收益率的形式在进行推导）
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