小同学2018-02-23 10:43:33
小同学老师你好，关于您的回答，我想请您进一步解释下为什么浮动利率在折现时只计算了3个月的折现，而整个互换是15个月，浮动利率半年付一次息，不是应该和固定利率一样，在15月、9月、3月、和0时刻之前3个月付息吗？所以它的折现计算不是应该和固定利息一样吗？可老师讲这道题时浮动利率只计算了3个月，我不明白为什么。您给出的答案我没读明白，为什么浮动利率是回归面值的？您说的分子分母那个问题我不太懂。图1是您的回答截屏，图2是这道题。
回答（1）
Galina2018-02-23 18:02:16
Galina同学你好，其实这个问题基础班老师有讲过的，可能你忘记了，那我再详细说一下哈。如果floating rate=market rate，并且在付息日那天，浮息债会回归面值的。在9月，3月是满足这两个条件的，所以可以直接简化计算，直接写面值，因为你一期一期折现其实也是面值。0时刻不满足付息日这个条件。我举个例子来说，如图。
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