蒋同学2020-06-03 23:22:53
蒋同学中文精要127页的FRA部分 问题1这页公式的R Rf Rk有啥区别，尤其是R和Rf 问题2支固定，收浮动一方的收益和支浮动，收固定一方的收益怎么来的呀，谢谢
回答（1）
Adam2020-06-04 16:43:59
Adam同学你好，
1R：实现的浮动利率。也就是说现在是T1，已经知道了T1到T2之间的利率水平。
RK：合约约定的T1到T2的利率水平。
RF：是远期利率水平。站在即期日测算到的T1到T2时刻的远期利率（理论上发生在T1到T2的利率水平应该是什么样的）。
R和RK主要却别就是所处时点不同。
LongFRA锁定的是借款利率。
如果市场利率比约定利率高，说明以约定利率借款比直接去市场上以市场利率借款更便宜。
这个“便宜”相当于我同时做了两笔交易：一笔支付固定利息，一笔收浮动利率（市场利率是浮动的）。一旦浮动利率高于约定利率。我赚
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