栾同学2020-06-03 17:28:08
栾同学老师，为什么short call St（市场价）=8，K（锁定价）=10，赚取或亏损等于零呢？
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Adam2020-06-03 17:57:39
Adam同学你好，对的。
在不考虑期权费的情况下：
longcall的人不会行权。
所以shortcall的人不会亏损。即payoff=0
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不好意思我还是没太明白，short call, 卖出，也就是说市场价8元，期权价10元，我是会 exercise the option，以比市场价高出2元的价格卖个 writer的呀。所以不是应该亏损2元吗？
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short call：卖出看涨期权。
卖出期权的一方只有义务，没有权利（没有行权的权利）。
所以卖出看涨期权的一方的是否亏损，要取决于权利方（买看涨期权的人）行不行权。如果他不行权。short的一方既不盈利也不亏损
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可是老师不是说我们一般都是站在买入方的角度来看问题吗？那也就是说我是有权利行使期权的，而且在市场价低于期权价时，我是一定会行使期权的。所以无论站在买方或卖方的角度都不是0的呀
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同学你好，站在买方的角度没错。（这里说的买方，指的是long call）
当市场价低于执行价的时候，买方不会行权。（longcall，约定的是未来以执行价格买入商品。现在这个商品执行价高，市场价低，longcall不会以高价买商品，也就是不会行使权力。）对应的，卖方自然也会不会拿出商品卖出，所以是0
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