Vicky2020-06-01 20:30:11
Vicky纸质版习题集错题5
回答（1）
Adam2020-06-02 10:11:05
Adam同学你好
APT模型是一个线性回归，因此factor和factor之间的相关性实际上不在APT中出现。相关性影响的是方差（或波动率），不是除号。
D选项就是一个残差项，这个是存在的，只不过我们在预测时会把ei扔掉。
CAPM是apt的一个特例，那么作为特例，CAPM的假设要更严格一些。
说APT是多因素模型，但这些因素在哪里，实际上不知道。是silent模糊的。
每个人找到的多因素都是不一样的，有些人用GDP，有些人用通胀率、有些人用生产工业指数，有些人用房价、有些人用利率。
利率上升时，具有正β利率的证券表现更好，因此可以对冲利率风险的投资组合价值。
有些投资者很可能接受低利率，即负风险溢价。了解即可
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