啊同学2020-05-31 13:25:31
啊同学麻烦老师解释一下这个题，上面的2和5
回答（1）
Adam2020-06-01 11:37:49
Adam同学你好，
2.麦考利久期衡量的是现金流的额平均回流时间，
零息债券的久期是期限。而日过是相同期限的是付息债：由于期间会收到coupon，会使得平均回流时间缩短。
现在duration相同不代表两个债券期限相同。一个付息债的久期为10，那么就说明付息债的期限是大于10年的。
而凸性的大小与期限的平方成正比。所以10年期的零息债的凸性要小于久期为10的付息债。
5.这里的straight” bonds指的就是不含权债券。也就是普通的债券。
由于凸性的存在：在利率下降时价格涨得更多；在利率上升时价格跌得更少。这是positive
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好的明白了，但是凸性和期限的平方成正比是什么意思？有什么公式吗，我只知道和利率的变化量的平方成正比
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同学你好，如图：
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