木同学2020-05-31 09:33:38
木同学老师好，84题，有三个问题： 一、题干里的最后一句话（如图一），to the fixed-rate……和swap的value计算有关系么？我理解起来是单纯计算收到的固定的钱是多少？ 二、对vfloat的计算（如图二） 三、我觉得梁老师的图画的有问题，-3到3这一段都是5%，和0到3这段有重叠，我觉得我画绿色的部分是对的（如图三）。 以上三个问题，请老师解答，谢谢。
回答（1）
Adam2020-06-01 11:01:37
Adam同学你好
1.有关系。value of the swap to the fixed-rate receiver是说：对于对于收固定的一方来说：整个互换的价值是多少。所以对于收固定的一方价值是：固定-浮动
2.0时点不是coupon支付日。所以不能这样计算。
如果现在是在付息日，付息之后，浮动利息债券的价值一定等于它的面值，所以这里不需要计算，直接代入面值就可以了。如果是在两个付息日之间去确认付息日债券价值的话，将下一个付息日本金和利息的收益，折现到当前时点即可。
3.5%表示的是-3到3这段时间的年利息率。由于是每半年即系一次。所以每次是1m*2.5%、所以发生在3时点的利息是1m*2.5%。
你画的和梁老师的没什么区别。
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