Adam2020-06-01 10:19:57

同学你好，
1.这里只是对应的关系而已：久期衡量的是利率变化deltay引起的债券价值变化程度。那么净现金流的变化程度就可以分解成：收（fix）的久期-付（float）的久期

2.在一般复利下：当couponrate与收益率相同时，价格=par。
这题给出的是两个fix。老师只是在说为什么swap的久期=fix的久期。至于浮动利息债券在这里根本没有涉及。

浮动利息债券
计算原理如下：

3. shortly afterwards. 意思是不久之后。在这道题里没什么意义，理解为同时进行也是ok的
all contracts are transacted at par就是合约的价值是面值：直接理解为债券就可以了。两个债券，一个是发行（久期4.433），另一个是持有（久期7.581）.两个债券的价值P是面值。所以价值P分别为420/385。
不需要过度解读