蔡同学2020-05-25 09:35:23
蔡同学这道题怎么做
回答（1）
Adam2020-05-25 19:00:27
Adam同学你好，这题考察的是转换因子的计算
债券的转换因子是这样确定的：假定所有期限的利率均为年利率6%（每半年复利一次），某债券的转换因子被定义为在交割月份的第一天具有一元本金的债券的价格。为了便于计算，债券的期限和券息支付日的时间均下调为3个月的整数倍。这种做法使交易所产生了一个较为全面的数表。如果在取整后，债券的期限为6个月的整数倍，那我们假定第一次支付利息为6个月之后。如果在取整后，债券的期限不是6个月的整数倍（即包含另外3个月），我们假定第一次支付利息为3个月后，支付利息数量中应剔除应计利息。计算过程我就不写了，原版书上面写的很清楚
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为什么先计算第7年末的现值，再倒推到第6.75年的现值，再扣去一个季度的AI？
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同学你好，非付息日德债券价格（全价）是没办法安世永计算器去计算的。
只能先计算非付息日前面、或者后面的付息日的价格。然后根据现金流状况折现到非付息日。
净价=全价-应计利息
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