木同学2020-05-24 08:34:01
木同学老师好，55题，我是这样理解的，虽然听了liang的讲解，是不一样的，但是我想让老师看看这样理解行不行，谢谢。 题意：我手头上有一个德国政府的债券，现在想对冲利率风险，用什么期货好？ 对冲思路：我有政府债券，每年会有浮动利息拿（＋i），但我怕i少了，所以我用（-i＋k）来对冲，这样我可以拿到一笔固定的k； 对冲方法：怕i下降，就做空期货，spot真的下降了，德国政府债券的i少了，但期货赚钱了；spot真的上涨了，期货亏钱了，但是德国政府债券的i多了。 我是以上的想法，但是liang说要做多利率，做空债券，我就不太理解了，谢谢。
回答（1）
Adam2020-05-25 17:54:37
Adam同学你好，
问么会出现浮动利息呢，
其实就是持有一张债券，担心债券价格下跌（也就是担心利率上涨）。所以我short future（以固定价格卖）
一旦价格真的下降，shrort future可以获利。，可以弥补现货损失
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