qyc2020-05-22 10:05:11
qyc第11页ppt中 D指一方a卖出的TBA会有本息的偿付，但这个利息不应该归属于另一方b吗，视频中的老师，为什么说是资产池会有所缩减，产生利息应该是资产池增加呀，还有下一页的例题中本息偿付占到0.4%，那把资产买回来为什么就是可以减去这0.4%，我有点被绕晕了
回答（1）
Adam2020-05-22 11:18:20
Adam同学你好，dollarroll价值的计算规则是：进行roll的收益-不进行roll的收益
A是卖出资产池的收益，C是投资一个月的收益。
B是买回资产池所需要的成本。
所以从理论上dollarroll的过程就结束了。
所以dollarroll的净收益是A-B+C.
但如果我们假定这个资产池一直没有被出售（也就是不进行dollar roll）
此时一直持有TBA会收到payment。这是不进行roll的收益
所以roll的价值=进行roll的收益-不进行roll的收益=（A-B+C）-D
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你好，我还是不太明白啊，这里是A买了一个资产池给B，得到一笔钱，这笔钱可以再投资A又有了再投资收益，由于这个资产池是TBA所以资产池产生的分红本息偿付不是归B的吗和A没有关系啊，那到期A买回资产池为什么可以去掉偿付的部分，这个偿付的部分又是由谁来偿付呢，谢谢
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刚刚解释的有问题，已经重新解答
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