李同学2020-05-20 22:04:47
李同学为什么是都在efficient frontier 上呢 ，我可以理解都在cml上，但是ef不应该是下面的弧线吗？ 点1 在ef上点2并不在啊
回答（1）
Adam2020-05-21 16:09:06
Adam同学你好，
首先马克维茨有效前沿上的投资组合仅包含所有风险资产，也就是说我所配置的风险资产都是在有效前沿上的（我们常说的可行集的右边达不到说的是：投资风险资产不能达到）
而cml是无风险资产和风险资产M
也就是说现在我的投资组合是P=权重*无风险资产+M*权重。
即我所投资的风险资产M都在马科维茨有效前沿上，无论我怎么改变权重这条线上所有的组合都是有效组合（我现在只面临系统性风险，无风险资产不会对我有影响）all efficient portfolios would lie along the capital market line。
所以说在引入无风险资产后，有效前沿由马科维茨有效前沿就变成了cml
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