Vivilyf2020-05-17 21:48:09
Vivilyf请问在SML模型中，β=cov（P,M）/（σM的平方），根据相关系数ρ的计算公式，是否也可以表示为β=ρ（P,M）*σP/σM，这时可以发现当ρ=1时，β就刚好等于σP/σM。SML的E（Rp）公式与CML的E（Rp）公式完全一样了。这是否可以理解为，当P与M完全相关即ρ（P,M）=1时，P点与M点重合，此时β值也等于1，E（Rm）=E（Rp）？。那么当ρ=-1时，P跟M完全负相关，β值等于-1吗？此时E（Rp）=2E（Rf）-E（Rp）?这又怎么理解？
回答（1）
锦年2020-05-19 13:14:03
锦年同学你好，其实你说的这些仅仅是一个算术上的变换，并不存在理解问题。你需要理解的主要是CML和SML的区别就行了，这个在截图里有。
CML其实就是新的有效前沿，而SML是CAPM模型的图像表达形式。
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