Vicky2020-05-13 10:19:16
Vicky请问老师为什么除了市场组合那个点 SML的其他点对应CML都是在CML下方呢
回答（1）
锦年2020-05-13 16:29:04
锦年同学你好，首先你需要理解为什么在sml上的点不一定在cml上：因为CML上的点都是对应着市场组合和无风险资产按不同比例来配装的资产，在CML上的点对应的beta在SML一定有对应的beta，而SML上是体现出承担了多少个单位的系统性风险，但是体现不出非系统性风险，所以有可能beta=2的点就不在CML上，而是在有效前沿的内部（因为所有资产都在有效前沿内）。
理解完这点，那么由于整个有效前沿里只有市场组合的点在CML上，那么自然SML里其他的点是在CML的下方了。
如果理解并满意回答，请同学帮忙点一下采纳~
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那是否可以说：β只要不等于1，对应的点都是在CML下方？因为β=1的时候，才是市场组合和无风险资产的投资组合？
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同学你好，是的。但在你的话里最好要加一下，在SML上的点，就更完整了。
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