梅同学2018-02-18 05:09:14
梅同学这个用风险中性概率算出来的期权价不是和期初实际涨跌概率无关了么？
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金程教育吴老师2018-02-22 16:15:39
金程教育吴老师同学你好，按照风险中性假设的确是这样的。
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但我不明白为什么会有这样的假设，也不知道这个定价公式假设了些什么 。 举个例子，如果一个股票实际90%几率涨和10%几率涨，那不显然应该前者的put option 更值钱吗？然而只要涨跌幅度相同，用定价公式算出来两者价格就应该相同。
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同学你好。风险中性其实是一种测度方法。在做题中，通常要明白两点。①风险中性是指投资者不关心风险，当资产的期望损益以无风险利率进行折现时，他们对风险资产和无风险资产的偏好是一样的。②既然期望收益都一样，那么股票价格就以无风险利率增长。至于详细的解答可以参考john hull、知乎和人大经济论坛，建议有强的数学基础阅读。
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