青同学2020-04-19 15:15:52
青同学第204页，duration=9years 是什么意思？ 为什么这里为什么是short可以具体解释一下吗？
回答（1）
Adam2020-04-20 12:45:54
Adam同学你好，就是标的的benchmark国债，的久期是9年呀
你理解为修正久期就可以了
这道题中：想对冲的是government bond
8.4是CTD的久期，也就是长期国债久期的替代。
而9:是benchmark 国债现货的久期，并不是长期国债的久期
如图：
另一种理解方法：持有债券，担心的是利率上涨（也就是债券价格下跌），所以short futures可以以固定价格卖，一旦现货价格真的下跌了，shortfutures获利
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