骆同学2020-04-18 17:22:34
骆同学请问，为什么futures > spot是叫做normal？是指这个是市场正常状态下的情况就是f >s吗？有哪些因素导致f >s？ 哪些因素导致f<s？
回答（1）
Adam2020-04-20 11:34:28
Adam同学你好，F=Se^(rt).
通俗的说，由于远期价格是投资者未来可获得的现金收入，一个合理的远期价格应使得投资者现在出手现货和出售远期所获得的确定性收入相等，无风险利率r实际上反映了投资者现在不出售而在未来出售标的资产所承担的确定性成本。通俗来说就是时间价值。因此会导致F大于S，也就是normal
当存在股利收益、储存成本、便利性收益时，会影响F的计算
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