啊同学2020-04-15 22:34:27
啊同学请问有效的公式是如何推导出来的麻烦老师写一下推导过程
回答（1）
Adam2020-04-16 14:36:24
Adam同学你好，你说的是有效久期还是有效凸性
有效久期：
假设初始的利率为y_0，此时债券价格为P_0，当利率上升∆y时，此时利率变为y_0+∆y，对应债券价格为P^+; 当利率下降∆y时，此时利率变为y_0-∆y，对应债券价格为P^-，将P^+与P^-连线，当利率变动幅度较小时，P^+与P^-连线的斜率与利率引起债券价格变动的曲线所对应的切线的真实斜率十分近似，所以可以用P^+与P^-连线的斜率代替切线的斜率，即(（P_--P_+）/p_0)/2Δy为切线斜率的估计。
有效凸性：
如图
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