杭同学2020-04-10 09:35:03
杭同学如果说是3个月，每个月交付原油,stack就是买期限1个月、2个月、3个月的期货对冲 stack hedge:量,购买期限1个月的期货,到期后滚动购买，也是购买了三次。 我的理解都是进行了三笔期货的交易，为什么stack &roll的成本更大，基差更小呢？
回答（1）
Adam2020-04-10 17:55:22
Adam同学你好。
广义的交易费用或交易成本主要包括买卖价差和手续费，狭义的交易费用主要包括手续费。
strip hedge一对一对冲，交易量小，手续费相对较低，但买卖价差大。
stack and roll买卖价差小，但交易量较大，手续费偏高。
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