青同学2020-04-09 20:24:59
青同学可以具体解释一下exercise5 中的 short 和long吗
回答（1）
Adam2020-04-10 17:31:58
Adam同学你好。
不考虑买卖方向：债券价值与利率呈反向关系，那么其久期就是一个正数：表示的是利率上升债券价价值下跌。
来考虑买卖方向：long表示的是持有债券、所以利率上升手里的债券价值下跌（手中的资产价值下跌）。也就是久期为正。所以可以这样理解：long对原债券（不考虑买卖方向）的影响为正。所以longbond：其久期为正
short表示的是出售债券，利率上升对债券持有人不不利，而我是把债券卖给了其他人，所以对于我来说是有利的。也就是利率上升对short放来说是有利的。也就是对原债券有负的影响。所以shortbond：久期为负
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