青同学2020-04-09 19:57:32
青同学86页的例题，KR01是指key rate每变化一个点，value会变化多少。拿KR01_1来说，一个点的变化使一年期bond value变化96.7，使，三年期变化270.26，为什么不直接相加？如果将270.26乘0.6667，不就是代表key rate每变化0.6667个点，价值的变化是多少。这与KR01_1含义不相符。这道题到底是要算什么？还是我的理解有问题。
回答（1）
Adam2020-04-10 17:16:21
Adam同学你好，
这里的KR01_1表示的是2年期的关键利率变化一个基点：关键利率变动会对相邻的利率产生影响。
对1年的利率影响为1，对3年的影响为0.6667.
所以KR01s for Portfolio：两年期利率变动一个基点，会对整个组合产生276.90的影响。这就是KR01的应用
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