泰同学2018-02-08 16:07:15
泰同学275题第一个 MBS为什么比Zero更敏感？里面还有Put option 应该更不敏感啊
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金程教育吴老师2018-02-14 12:41:42
金程教育吴老师MBS通常期限较长，等额本金，此题可以类比年金 看待
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那问题是 年金的久期 和 零息的久期谁的比较大 这里说不准吧
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MBS是callable bond。 此题如果是more sensitive to yield 那就是用MD修正久期来判断，但此题是more sensitive to yield curve twist对价格曲线弯曲程度的敏感性判断（用到第四门课 key rate部分的知识 利率价格的非平行移动）。大概原理简述：因为零息债券只有一笔现金流受利率影响，而MBS有很多笔现金流受利率影响，所以MBS价格弯曲程度大。（通过MBS的价格图形也能看出）
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谢谢 最后一个请求 能否发一个MBS的图形 我没有查到
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