Adam2020-04-07 17:55:01

同学你好：
call option delta range from 0 to one 这个期权是不考虑买卖方向的
如果考虑买卖方向：longcall 正的影响，所以是0到1
shortcall，负的影响，所以是0到-1
其实都是可以通过公式去画图的。只不过非常复杂，建议直接记忆就可以了
Gamma是Delta图像的切线斜率。在atm时，斜率最大
Vega=∆f/∆σ=df/dσ，衡量的是确定性越大，ATM时不确定性最大。

delta在ATM不是最大

查表要先看左侧x的取值，找到x=0.90的这一行
然后看第一行的x的取值，找到x=0.09的这一列
二者交叉，这个值才是N（d1）

Theta衡量的是期权价格与到期时间的关系，是期权价格对到期时间求偏导数，数学表达式为：Theta=∆f/∆T=∂f/∂T。Theta对于看涨和看跌期权的影响是不完全相同的，但是影响的方向是相同的。所有的Theta基本上都是负数，因为随着到期时间的临近，期权是在不断贬值的，平值状态时，贬值最快，距离到期日越近，贬值的速度越快，负值越大。因为时间总是会流逝的，不管有没有做风险管理，期权的时间价值都会下降。