蔡同学2020-04-04 14:32:05
蔡同学为何一个付息债券duration如果是10年，其到期日maturity要大于10年，怎么理解呢？比如6%的bond，duration为10年，那么maturity是多久呢？
回答（1）
Adam2020-04-07 15:14:42
Adam同学你好，使用麦考林久期理解比较方便：
麦考林久期衡量的时：折现现金流的平均回流时间。
如果一个零息债券，他的平均回流时间就是期限T。如果是五年的，duration就是5
同样的条件下，这个债券发放了利息。这样就会导致平均的回流时间缩短：也就是小于5.：这就是付息债券的久期小于期限。
同样的道理：如果付息债券的duration是10，那么他的期限就要大于10
你说的条件是不全的，还有利率的影响。要从麦考利久期的公式倒推T，老师说的13年只是经验上的。
如果觉得回答的还可以，记得采纳答案哦，谢谢
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