杨同学2020-03-27 14:28:37
杨同学老师，没有红利的情况，futures的delta求导后应该是e的负rt次方吧，为什么是正rt次方呢？我参考的是PPT65页，“options on stocks with dividends" 部分，call option求导前的定价公式。我将futures自带的risk free rate红利，替换掉divds的q得出。
回答（1）
Adam2020-03-27 17:40:43
Adam同学你好，不是使用的option
一个无股息股票的期货价格为Se^(rt),其中T为期货的期限.
在其他变量不变的情况下,当股票价格变化为ΔS时,期货价格的变化为ΔSe^(rt).
因为期货价格每天都按市场定价,期货合约多头的持有者几乎马上会得到ΔSe^(rt)数量的收益,因此期货合约的 delta为[ΔSe^(rt)]/[ΔS]=e^(rt).
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