王同学2020-03-23 15:45:02
王同学coupon effect不懂，upward slop时，短期spot rate 小于长期spot rate ，按照52页的图F>S>Y，此时YTM也是上升的，为啥这里是下降呢？
回答（1）
Adam2020-03-23 16:41:44
Adam同学你好，这里只是在说coupon对ytm的影响
这里就是就是一个现象；【在利率期限结构向上时，coupon与ytm相反（你也可以这么理解，当利率期限结构向上时，由于coupon的增加，会使得ytm由增长变为下降趋势）；当利率期限结构向下时，coupon与ytm同向（当利率期限结构向上时，由于coupon的增加，会使得ytm由下降变为上升趋势）】
根据即期利率，以及跟定的coupon，计算债券价格，然后利用计算器倒推出IY
根据即期利率，以及新的coupon，计算债券价格，然后利用计算器倒推新的IY
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