1111112020-03-23 11:13:05
111111您好，为什么convexity在利率下降的时候会减少债券的价值。按照泰勒展开式：dP=-DPdy＋0.5CP(dy)^2，按照这个公式，不管dy如何变动，0.5CP（dy）2这个项目都是大于零的，提供的是正的贡献。谢谢。这个问题是百题中的Q28
回答（1）
Adam2020-03-23 11:43:55
Adam同学你好，百题这里选的是A呀：
当利率下降的时候，债券价格上涨，由于凸性的存在，价格涨的更多。
同理，当利率上涨的时候，债券价格下跌，由于凸性的存在，价格跌到更少，
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但是这里不是说的是decrease in magnitude么，是凸性对价值的降低，是我对题目的理解出了问题么，谢谢
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同学你好
magnitude是价值变化量
指的是凸性对价值变化量的影响
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