陈同学2020-03-22 18:10:33
陈同学P13 组合分析的时候 组合分析没有听懂，麻烦再讲一讲
回答（1）
Adam2020-03-23 13:31:26
Adam同学你好，你说的是这张图吗？麻烦你把问题描述的清楚一些
这里没有进行组合分析呀
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是P26，不好意思
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为什么组合1 是call+pv（k）
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为什么 put option 中 European 的 upper bound 是PV（K）？
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1.：这是通过构造两个组合，使得到期时的状态中包含：ST ,K，c
通过比较二者到期关系，判断现在的关系。
所以是call+PV(K)
2.给你换个思路：看跌期权锁定的是卖出价，它的收益是有上限的。什么时候赚的最多呢？标的资产价格跌到零的时候，赚的是最多的。这种情况下，如果锁定的卖出价是K的话，最多赚的就是K这么多。欧式看跌是到期才能行权，它期初价值的上限应该就是K的现值，即PV(K)。
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这里最高价是PV(K)指的是执行价最高，不是赚到的价格最高对吧？
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不是
是期权费的最高价：未来获利最高是K-0。所以价值是K-0的折现
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