是同学2020-03-21 00:28:12
是同学146页这里讲错了吧，cml图里A点的系统性风险应该是图中黄线得出的sigmaA,比sigmaM小，而sml图里A点beta=2，这两个A点不可能对应同一种资产。
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锦年2020-03-23 14:01:56
锦年同学你好，这里并没有讲错。老师的示例主要是解释SML和CML的区别。
因为CML上的点都是对应着市场组合和无风险资产按不同比例来配装的资产，在CML上的点对应的beta在SML一定有对应的beta，而SML上是体现出承担了多少个单位的系统性风险，但是体现不出非系统性风险，所以有可能beta=2的点就不在CML上，而是在有效前沿的内部（因为所有资产都在有效前沿内）。这才是这张图表明的意思。
如果理解并满意回答，请同学帮忙点一下采纳~
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SML和CML的区别我理解，您说的我也理解，但是明显CML图里A点的系统性风险比Market Portfolio的系统性风险小啊，A的beta应该小于1，怎么可能是2呢？虽然是举例说明，但也要精确一点吧？
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同学你好，因为这个A点不在CML上，所以你不能按照你的黄线去画它的系统性风险的，它的系统性风险就是直接作垂线下来的对应的横轴的值~
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老师是不是说反了呀？CML上的点的系统性风险才是直接做垂线对应的横轴的值吧？我追问里附的这页讲义中，A点不在CML上，是按黄线那样确定它系统性风险的呀？
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我明白你的意思了。是的从严格的角度看A要画在M的右上方更为合适，同学的反馈很好，但是授课老师主要应该想表达的是我刚刚跟你解释的你明白的那些东西，所以例子就信手捏来没注意细节了~同学很不错看出了这点，加油拿下全1！
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