崔同学2018-02-05 23:24:06
崔同学没理解题目啥意思，basis risk 不是时间越长 做stack-and-roll 每个月移仓 风险会更大吗？
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Galina2018-02-06 18:10:45
Galina同学你好，这道题目考的比较巧妙，首先Assume the hedge ratio is adjusted to take into effect the mistiming of cash flows 意思就是已经考虑了期限错配的风险调整，所以就是和对冲的划分期无关。这道题实质考察的这几种商品期货的价格特点，也就是讲义70页前后的那几张图，对于石油期货来说，短期的波动率大，近月的basis risk 大
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