陈同学2020-03-19 08:22:36
陈同学整个选项的意思我不是很懂。 因为石油金属公司买的短期看涨的期权，损失很大的时候不是价格下跌的时候吗？为什么是above?contango怎么理解
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锦年2020-03-19 17:56:34
锦年同学你好，在期货价格不断上涨的情况下，MG滚动对冲的策略是没问题的。
Contango：1993年，石油价格大跌，石油期货价格也随之下挫，市场上发生了期货溢价，即近期期货合约价格低于长期期货合约价格，同时市场上现货的价格也低于短期期货的价格。
市场发生了期货溢价（期货价格>现货价格），造成了基差风险，使得滚动套期保值的期货合约头寸发生了损失。
远期合约未来的收益并不能抵消期货市场上的亏损，更高额的保证金补充使得MG产生了资金流动性风险。
德国会计准则要求公司财务报表必须体现已经发生的期货损失，而尚未落实的远期收益不能体现在财务报表中，乏善可陈的财务报表致使MG信用评级降低，流动性恶化。
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